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         觀察驗證 - CrowdStrike vs. SentinelOne

         即將上市的SentinelOne看似3年前的CrowdStrike。Crowdstrike的強項在endpoint security。SentinelOne強調XDR，有自動化的回應機制，其Storyline則是Crowdstrike缺乏的概念。

TTM收入(TTM revenue)
• SentinelOne (S) 2021年的TTM收入：1.13億美元
• CrowdStrike (CRWD) 2018年的TTM收入：1.18億美元

毛利率(gross margin)
• SentinelOne (S) 2021年第四季度的毛利率：51%
• CrowdStrike (CRWD) 2018年第四季度的毛利率：50%

GAAP營運虧損(GAAP operating loss)
• SentinelOne (S) 2021年的GAAP營運虧損：-134%
• CrowdStrike (CRWD) 2018年的GAAP營運虧損：-111%

自由現金流利潤率(FCF margin)
• SentinelOne (S) 2021年的自由現金流利潤率：-82%
• CrowdStrike (CRWD) 2018年的自由現金流利潤率：-69%

客戶數
• SentinelOne (S) 目前所擁有的客戶：4,700位
• CrowdStrike (CRWD) 截至2018年底所擁有的客戶：1,242位

收入留存率(dollar-based retention rate)
• SentinelOne (S) 2021年的收入留存率：119%
• CrowdStrike (CRWD) 2018年的收入留存率：119% (2019年的收入留存率：147%)

研發(R&D)
• SentinelOne (S) 2021年的研發支出佔營收的比例：68%
• CrowdStrike (CRWD) 2018年的研發支出佔營收的比例：50%

Ryan Reeves@investing_city

CRWD vs SentinelOne

Sentinel One – A thought experiment

         六月底SentinelOne上市便知分曉。

值得注意的事（2021年9月21日更新）

         雖然CrowdStrike 2022年第二季財報公布後已經好幾個禮拜，但其CEO於電話會議上的表現令人在意，他回答美銀美林集團（Bank of America Merrill Lynch）關於競爭對手以及價格的提問時，比喻SentinelOne為Fiero，稱讚自己是Ferrari。老王賣瓜自賣自誇乃人之常情，不過將規模小的對手拿上檯面比較，讓人有心急的感覺。不禁懷疑究竟是競爭者的價格比較實惠，抑或產品比較優秀？若身陷血腥廝殺的紅海，公司有沒有方法可以擺脫？嘲諷和自詡可不是解決問題的手段。

         此外，從SentinelOne 2022年第二季財報中可以看到營運虧損相當嚴重，似乎透露削價競爭的態勢。

CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) Q2 2022 Earnings Call Transcript

SentinelOne Announces Second Quarter Fiscal Year 2022 Financial Results