The Beauty of Taiwan

         Samsara工業物聯網感測器系統供應商IPO

公司簡介

         工業物聯網（IIoT）獨角獸Samsara Inc.由CEO Sanjit Biswas和CTO John Bicket創立於2015年，總部在美國加州舊金山，主要為工業與交通應用生產聯網感測器系統，其軟硬體平台，結合感測器的資料、GPS、相機以及行動應用程式，成為完整的雲端解決方案。Samsara近期將在美國紐約證券交易所上市，股票代碼IOT。



         數位化轉型是企業競爭的當務之急。然而，許多倚賴實體營運的行業採納數位化轉型的速度較慢。儘管規模龐大且在全球經濟處於關鍵地位，但倚賴實體營運的行業中許多公司仍然很大程度的依靠於手動流程、孤立的資料、電子表格和老舊軟體。這些行業代表一個巨大的、低滲透率的數位化轉型市場。

         Samsara致力於物聯網（IoT）中的感測器系統服務，建構包含硬體、網路軟體以及資料分析在內的簡單、便宜、大規模感測器管理系統，使實體企業能夠存取即時資料，實現完整的營運能見度或推動生產力有意義的提升。Samsara在車用電子市場占有一席之地，支援物流業車隊管理追蹤，客戶包括卡車公司、Fortune 500食物製造商、地方政府、運輸業者、水電公司等，行業遍及運輸、物流、建築、食品生產、能源、製造 ...。Samsara希望幫助那些在時間或初期經費上有困難的工業或企業用戶更容易的部署，並且客戶可以使用Samsara系統的資料進行分析。值得一提的是，除了兩位創辦人，公司團隊在大數據、雲端運算軟體、硬體設計等方面頗具實力。

解決方案


         Samsara的解決方案讓客戶能夠從Samsara的物聯網設備與不斷增長的第三方系統和聯網資產生態系統中獲取資料，以便能夠存取、分析關鍵見解並採取行動，從而改進終端對終端營運。Samsara的解決方案包括Connected Operations Cloud，以及一套易於安裝、堅固耐用的物聯網設備，這些設備從離線資產中獲取資料並將它們連結至雲端。

         Samsara的Connected Operations Cloud包括：

              ● Samsara資料平台，從Samsara的物聯網設備與不斷增長的第三方系統和聯網資產生態系統中獲取、聚集、豐富資料，並具有人工智慧、工作流程和分析、警報、API連結以及資料安全與隱私的嵌入式功能。

              ● 基於影像的安全、車載資通訊（Telematics）、應用程式和司機工作流程、設備監控與現場能見度的應用。

         Samsara能向Connected Operations Cloud添加新資料並開發跨實體營運的新應用，包括：

              ● 設備監控：提供分佈式設備豐富的能見度和管理，從發電機和壓縮機到重型建築設備與拖車，提升營運效率並防止意外停機。

              ● 現場能見度：透過行動和雲端軟體來提升現場安全性和事件反應時間，以及為警報和搜索功能提供支援的專有AI演算法，為IP相機提供遠端能見度（無論是由Samsara還是第三方提供）。

         這些擴展的應用是由希望在其營運中更廣泛的利用Samsara解決方案的客戶回饋推動。

業績表現


         Samsara相信年度經常性收入（ARR）是業務績效軌跡的關鍵指標，可以衡量業務計劃的進展，並作為未來增長的指標。

         截至2021年10月30日，Samsara擁有超過13,000名核心客戶，訂閱的ARR超過5,000美元。大約93%的ARR來自核心客戶。沒有一個客戶占ARR的1.5%以上，無明顯的集中度。

         截至2021年10月30日各行業的ARR百分比：



         截至2021年10月30日，淨收入留存率（dollar-based net retention rate）超過115%。

         Samsara專注於ARR超過100,000美元的客戶，因為這一關鍵業務指標表明在較大客戶中的滲透率，通常會貢獻更多的收入，具有更高的淨收入留存率，並表現出更強的單位經濟性。截至2021年10月30日，代表ARR超過100,000美元的客戶之淨收入留存率超過125%，ARR中大約44%來自ARR超過100,000美元的客戶。





         截至2020年10月31日和2021年10月30日的九個月收入分別為1.740億美元和3.026億美元，年增74%。截至2020年2月1日和2021年1月30日的財政年度，收入分別為1.199億美元和2.499億美元，年增108%。

         截至2020年10月31日和2021年10月30日的九個月淨虧損分別為1.740億美元和1.023億美元。截至2020年2月1日和2021年1月30日的財政年度，淨虧損分別為2.252億美元和2.102億美元。



         截至2020年10月31日和2021年10月30日的九個月毛利率分別為69%和72%。截至2020年2月1日和2021年1月30日的財政年度，毛利率分別為60%和70%。



         Samsara以訂閱為基礎提供對Connected Operations Cloud的存取，並根據每個資產、每個應用程式為每個訂閱定價。在過去兩個財政年度的每一年中，大約98%的收入來自Connected Operations Cloud訂閱。

         截至2021年10月30日，超過25,000名客戶中約有52%使用兩個或多個應用程式。

         截至2021年1月30日的財政年度和截至2021年10月30日的九個月中，Samsara分別從美國以外地區獲得7.8%和10.2%的總收入。

         2021年第三季度收入為1.14億美元，季增12.9%，年增72%。
         2021年第二季度收入為1.01億美元，季增15.1%，年增78%。
         2021年第一季度收入為8773萬美元，季增15.5%，年增72%。
         2021年第四季度收入為7593萬美元，季增14.7%，年增82%。
         2020年第三季度收入為6622萬美元，季增16.7%，年增99%。
         2020年第二季度收入為5676萬美元，季增11.3%，年增120%。
         2020年第一季度收入為5099萬美元，季增22.5%，年增166%。
         2020年第四季度收入為4164萬美元，季增25.4%。
         2019年第三季度收入為3321萬美元，季增28.5%。
         2019年第二季度收入為2584萬美元，季增34.7%。
         2019年第一季度收入為1918萬美元。





市場機會

         Samsara估計，到2021年底，Samsara的解決方案在全球整體潛在市場（Total Addressable Market）機會總額約為546億美元，到2024年底，將以21%的三年總體年均複合成長率（CAGR）增長至969億美元。

企業客戶

         截至2021年10月30日Samsara某些行業客戶的代表性樣本：



競爭對手

         聯網實體營運行業高度分散，大多數供應商提供針對特定垂直行業或特定解決方案集的軟體和/或硬體解決方案。

         ● 基於影像的安全
                  Lytx、SmartDrive
         ● 車載資通訊
                  Verizon Connect、Geotab、Omnitracs
         ● 設備監控
                  Orbcomm、ZTR
         ● 現場能見度
                  Avigilon

潛在風險

         倚賴有限數量的聯合設計製造商和製造服務供應商與IoT設備供應鏈的關鍵零組件，可能會對營運結果和銷售訂閱的能力產生不利影響。

         持續的COVID-19大流行可能會損害業務和經營業績。

         嚴重依靠直銷來銷售訂閱以存取Samsara的Connected Operations Cloud。

~ data from Samsara - SEC.gov